All-In with Chamath, Jason, Sacks & Friedberg - Fed Hesitates on Tariffs, The New Mag 7, Death of VC, Google's Value in a Post-Search World
이야기는 마이애미의 아시안 퓨전 레스토랑 '시소'에서 시작된다. 주인 샤맛은 팟캐스트 팬으로, 손님들에게 무료로 식사를 제공했다. 이들은 팁으로 3,000달러를 주었다. 이후 팟캐스트 팀은 마이애미에서 F1 경기를 즐기며 다양한 인물들과 교류했다. 이들은 경제와 시장에 대한 논의도 진행하며, 연준의 금리 정책과 경제 지표에 대한 의견을 나누었다. 또한, 구글의 검색 엔진 변화와 AI의 영향에 대한 토론도 있었다. 마지막으로, 투자와 기업 인수에 대한 규제와 그 영향에 대한 논의가 이어졌다.
Key Points:
- 시소 레스토랑에서 무료 식사 제공, 3,000달러 팁
- 마이애미 F1 경기에서 다양한 인물과의 교류
- 연준의 금리 정책과 경제 지표에 대한 논의
- 구글의 검색 엔진 변화와 AI의 영향
- 투자와 기업 인수에 대한 규제와 그 영향
Details:
1. 🍣 레스토랑에서의 맛있는 경험과 재미있는 일화
- Shiso 레스토랑은 아시아 퓨전 요리, 특히 훌륭한 스시를 제공하는 곳으로 평가됨.
- 레스토랑 주인 Shamath는 All In 팟캐스트의 팬으로, 고객과의 커뮤니케이션에 적극적임.
- 고객 경험에 대한 높은 평가: 음식이 맛있고 전반적인 경험이 매우 긍정적이라는 피드백.
- 레스토랑의 위치는 도시 중심부에 위치하여 접근성이 좋으며, 내부 분위기는 현대적이고 편안함.
- 대표 메뉴로는 신선한 재료를 사용한 다양한 스시와 창의적인 퓨전 요리가 있음.
- 고객 중 한 명은 'Shiso의 스시가 지금까지 먹어본 스시 중 최고'라고 평가함.
2. 🍽️ 무료 식사와 팁 논쟁
- 한 고객의 계산 시도가 실패하여 레스토랑은 음식을 무료로 제공하기로 결정함.
- 처음에는 제이슨이 팁으로 $175를 제안했으나, 프리버그가 이를 $350로 증가시킴.
- 결국 직원에게 $1,000의 팁을 주기로 했으나, 최종적으로 $3,000을 제공하기로 결정함.
- 10명이 식사를 했으며, 이는 전체적으로 적절한 팁 금액이라고 판단됨.
3. 🎤 마이애미 이벤트와 특별 게스트
- 서게이 브린은 알파벳에서 주당 70시간 근무하며, 깜짝 출연하여 행사에 참여.
- 안토니오 그라시아스는 엘론과 협력하여 도지코인 프로젝트에 참여 중이며, 투명한 정부 조사로 주목받고 있음.
- F1 이벤트에서는 다양한 유명 인사와 함께한 포커 게임과 사회적 경험이 강조됨.
- OKX는 맥라렌 F1 팀의 주요 스폰서로서 우승에 기여했으며, 최근 미국에서 암호화폐 거래소를 런칭함.
- 행사 후속으로 다른 대규모 이벤트도 계획 중이며, 2백만 달러 이상의 파티 예산이 예상됨.
- 소비자 지출은 약한 소비자 심리와 대조적으로 강하며 비자와 마스터카드 수익을 통해 확인 가능.
- 소비자 심리가 시장 하락과 연관되어 있어 선행 지표로서의 신뢰성은 낮음.
- AI의 사용이 경영 의사결정에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 AI가 전통적인 비즈니스의 성장을 가속할 기회로 평가됨.
- 구글은 검색 엔진 시장에서 점유율 감소에 직면하고 있으며, 차세대 AI 기술 통합이 필요함.
- 서치 광고 수익이 2000억 달러에 달하며, AI 쿼리 전환에는 높은 비용이 수반됨.
- AI 검색의 부상으로 인해 구글의 시장 점유율은 99%에서 75%로 감소할 가능성이 있으며, 이는 수익성에 영향을 미칠 수 있음.
- 구글의 비즈니스 재구성이 필요하며, 제미니 앱과 같은 AI 제품의 통합이 시급함.
4. 📉 경제 전망과 연방준비제도의 결정
- Google은 매년 750억 달러를 인프라에 투자하며, 직원 감축을 통해 수익성을 높일 가능성이 있다. 이는 AI 관련 급속한 변화와 새로운 지표의 필요성을 반영한다.
- YouTube, Google Docs, Android 등 Google의 주요 제품은 월 10억 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 데이터 이점을 활용하고 있다.
- Google은 YouTube 검색 강화를 포함하여 Google Calendar와 Gemini 검색 통합을 제안, AI 활용을 통한 검색 시장 확대를 노리고 있다.
- 질문 방식의 검색이 기존 시장을 잠식할 가능성이 있으며, Google의 광고 네트워크는 사용자의 행동 데이터를 통해 타겟 광고를 강화할 수 있다.
- 기업은 18개월 내 새로운 시장에 진입하기 위한 전략적 결정을 고려해야 하며, 창립자들의 신뢰성이 이 과정에 기여할 것이다.
- AI 검색은 기존 쿼리를 대체할 수 있으며, Google은 이를 통해 전체 검색 볼륨 증가를 활용할 필요가 있다.
- 공개 시장의 높은 규제 비용 및 사설 시장의 발달로 IPO를 꺼리는 기업들이 늘고 있다.
5. 💡 혁신, 투자, 그리고 규제의 영향
- 대기업의 인수합병은 시장 경쟁을 감소시켜 소비자에게 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 한 기업이 시장에서 독점적 지위를 차지하게 되면 가격 인상이나 서비스 질 저하가 발생할 수 있다.
- 2021년 IPO의 급증 이후, 많은 기업들이 상장 대신 비공개 상태를 유지하려 하고 있으며, 이는 벤처 캐피털이 신규 자금 조달에 어려움을 겪게 한다. 이는 새로운 스타트업의 성장에도 영향을 미쳐 혁신을 저해할 수 있다.
- 혁신 가속화를 위해 벤처 캐피털이 새로운 경제성장에 자금을 공급하는 것이 중요하다. 예를 들어, 기술 기반의 스타트업에 대한 투자 증가는 해당 산업의 혁신을 촉진할 수 있다.
- 투자자들은 규제와 유동성 제약으로 인해 기존의 수익률을 유지하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 투자 전략의 변화를 요구한다. 특히, ESG(환경, 사회, 지배구조) 기준에 맞춘 투자로의 전환이 필요할 수 있다.
- 미국과 유럽 간의 부의 세대 간 지속성 차이는 투자 및 경제 성장 방식에 영향을 미친다. 예를 들어, 미국에서는 빠른 투자 회수와 성장이 강조되는 반면, 유럽은 장기적 안정성을 중시한다.
6. 🏢 새로운 펀드와 투자 전략의 비전
- 아틀라시안과 같은 창업자들이 호주에서 블랙버드와 캔바에 시드 투자자로 참여하며 호주 창업 생태계에 큰 영향을 미침.
- 전통적인 벤처 펀드와 달리 새로운 펀드는 독특한 가족 사무소를 통해 시드 펀딩을 받았으며, 일반 투자자들에게도 더 많은 접근성을 제공.
- 공공 시장은 인덱스 투자에 집중되어 대부분의 활성 관리자들이 사실상 인덱스 투자자로 변모.
- 버크셔 해서웨이를 모델로 하여 공공 주식, 사모 주식 및 현금을 모두 포함하는 전략 제안.
- 투자자들에게 인덱스와 비교하지 않을 것을 요구하며, 5~7년의 장기 투자를 권장.
- 인터벌 펀드는 최소 투자 금액이 $50,000로 낮아 더 많은 투자자에게 기회 제공.
- 기존의 높은 수수료 구조 대신 낮은 수수료를 통해 장기적인 자본 성장 추구.
- 기술 투자 민주화를 목표로 창업자 가족 사무소로부터 10억 달러 시드 펀딩 확보.
- 펀드의 초기 성공을 위해 기술 창업자 및 가족 사무소의 지원을 받음.
- 프라이빗 펀드와 공공 펀드를 모두 아우르며, 투자자들에게 장기적인 성장 기회를 제공하려는 새로운 접근 방식 강조.
- 투자자는 공공 시장의 규율과 프라이빗 시장의 미래 전망을 모두 활용할 수 있음.
- MAG-7이라는 시장 리더 기업들과의 비교를 통해 성장 가능성 높은 기업을 식별하려는 전략.
- 기술 혁신 및 시장 성장을 위해 주요 기업에 대한 장기적 관점을 가지고 투자할 계획.
- 전통적인 벤처 펀드와 새로운 펀드 전략의 차이점을 명확히 하여 투자자들에게 다양한 선택지를 제공함.
- 새로운 접근 방식의 잠재적 위험과 도전 과제를 간략히 언급하여 투자자들이 신중하게 판단할 수 있도록 도움.