The Twenty Minute VC (20VC): Venture Capital | Startup Funding | The Pitch - 20VC: Why Seed is for Suckers | a16z's $20BN Fund & Founders Fund's $4.6BN: What Makes Them So Good | Why Josh Kushner Is the Master of Venture Capital Strategy | Why Extended Private Markets Screw US Citizens with Jason Lemkin and Rory O'Driscoll
이 영상에서는 투자 전략과 시장 동향에 대한 심도 있는 토론이 이루어집니다. 주요 논의는 SaaS 투자 방식의 변화, AI 스타트업의 부상, 대규모 펀드의 역할, 그리고 창업자와 투자자 간의 관계에 초점을 맞춥니다. 특히, SaaS 투자에서의 수익성 감소와 AI 기술의 급속한 발전이 투자 전략에 미치는 영향을 강조합니다. 또한, 대규모 펀드가 시장에 미치는 영향과 창업자들이 초기 단계에서 자금을 확보하는 방법에 대한 논의도 포함됩니다. 실질적인 예로는 OpenAI와 같은 AI 기업의 성장과 투자자들이 이러한 기업에 접근하는 방식이 제시됩니다.
Key Points:
- SaaS 투자 방식의 변화: 전통적인 SaaS 투자 방식이 변화하고 있으며, AI 기술의 발전이 새로운 투자 기회를 창출하고 있음.
- 대규모 펀드의 역할: 대규모 펀드가 시장에 미치는 영향과 그들이 어떻게 자금을 배분하는지가 중요함.
- 창업자와 투자자 관계: 창업자들이 초기 단계에서 자금을 확보하는 방법과 투자자들이 이를 지원하는 방식이 변화하고 있음.
- AI 스타트업의 부상: AI 기술의 급속한 발전이 투자 전략에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 새로운 기회를 창출하고 있음.
- 시장 동향 분석: 시장의 변화와 투자 전략의 적응이 필요하며, 이는 장기적인 수익성에 영향을 미침.
Details:
1. Thrive 전략의 천재성 💡
1.1. AI 기반 고객 세분화로 매출 증가
1.2. 제품 개발 주기 단축
1.3. 맞춤형 고객 참여 전략으로 고객 유지율 향상
2. Monopoly 같은 투자 전략 🎲
- 모든 구역에서 최고의 자산을 매입하라. 이는 Monopoly 게임과 유사하며, 각 구역에서 최고의 자산을 소유함으로써 시장에서의 영향력을 극대화할 수 있다.
- 예를 들어, Intent 블록과 Stripe를 선택하여 결제 처리 분야의 자산을 확보하고, OpenAI 블록을 통해 인공지능 분야에 투자하며, Databricks와 같은 인프라 블록을 선택하여 데이터 관리 및 분석 분야에서의 입지를 강화한다. 이러한 선택은 각 분야에서의 시장 지배력을 높이는 데 기여한다.
3. 투자에서의 기다림과 수익 💰
- 투자 후에는 장기적인 안목으로 기다리는 것이 중요합니다. 이는 투자 성공의 핵심 요소 중 하나로, 수익이 자연스럽게 들어올 수 있도록 시간을 두는 전략입니다.
- 20년 동안 시드 펀드로 8배 수익을 내려고 애쓰는 것보다, 더 큰 금액을 성공할 가능성이 높은 곳에 투자하는 것이 더 효율적입니다. 이는 장기적으로 더 큰 수익을 기대할 수 있는 전략이며, 자본을 보다 전략적으로 배치함으로써 리스크를 줄이고 수익을 극대화할 수 있습니다.
- 예를 들어, 초기 투자에서 20년 후에 8배의 수익을 목표로 하기보다는, 기술 혁신이나 시장의 변화를 활용하여 더 빠르게 성장할 수 있는 산업에 투자하는 것이 유리합니다. 이러한 접근은 시장의 변동성 속에서 안정적인 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다.
4. 대규모 투자와 수익 비교 📊
- 기존의 투자 회수 기간을 75% 단축하여 유동성을 크게 강화할 수 있습니다. 이는 기업의 현금 흐름을 개선하는 데 기여합니다.
- 복합 이익률이 낮아질 수 있지만, 절대적인 수익률은 투자 규모의 증가로 인해 더 높아질 것입니다. 이는 장기적인 이익 극대화를 목표로 하는 전략에 부합합니다.
- 투자 포트폴리오의 다각화를 통해 위험을 최소화하면서 수익성을 높일 수 있는 구체적인 방안을 제시합니다.
5. 주요 투자 뉴스 분석 📰
5.1. Andreessen Horowitz와 Founders Fund의 신규 펀드
5.2. Rippling과 Deal의 경쟁 및 IPO 동향
5.3. 투자 전문가의 통찰력
6. 청취자 피드백 요청 📣
- 청취자 의견 수렴을 통한 프로그램 개선 가능성
- 피드백을 통해 청취자 만족도 및 참여도 증가 유도
- 청취자 피드백을 기반으로 한 콘텐츠 조정으로 프로그램 품질 향상
- 피드백 수집을 위한 구체적인 방법 제안 필요
- 청취자 피드백 구현 사례 제시를 통해 신뢰도 강화
7. Kajabi와 Harmonic 소개 🌟
- Kajabi 고객들은 총 수익 80억 달러를 돌파했습니다.
- Kajabi 사용자는 수익의 100%를 유지하며, 평균적으로 연간 3만 달러 이상을 벌어들입니다.
- Kajabi는 웹사이트, 이메일 마케팅, 디지털 제품, 결제 처리 및 분석을 포함한 올인원 도구 세트를 월 69달러부터 제공합니다.
- Kajabi는 수익의 일부를 가져가지 않고 온라인 비즈니스를 구축하고 성장시킬 수 있는 유일한 플랫폼입니다.
- 20 VC 리스너는 kajabi.com/20VC에서 Kajabi를 30일 동안 무료로 체험할 수 있습니다.
8. AWS와의 파트너십 및 스타트업 지원 🖥️
- Harmonic은 엑셀(Excel), 인사이트(Insight), 멘로(Menlo) 등 수백 개의 주요 VC와 Notion, Brex, Google 같은 시장진입 팀이 사용하는 완벽한 스타트업 데이터베이스로, 스텔스 상태의 최고의 스타트업과 창업자를 찾을 수 있습니다.
- 작년 OpenAI 출신들이 설립한 27개 회사 중 절반이 아직 스텔스 상태입니다. Harmonic을 통해 이를 발견할 수 있습니다.
- Harmonic은 팀이 만났던 모든 사람들을 스타트업의 진실된 출처로 매핑하여, 너무 이르다고 여겨졌던 회사가 갑자기 주목을 받게 되었을 때 놓치지 않도록 합니다.
- Harmonic.ai를 통해 VC와 GTM 팀이 경쟁보다 6개월 앞서 최고의 스타트업을 찾는 방법을 배울 수 있습니다.
9. 투자 전략과 시장의 변화 📈
9.1. AWS의 스타트업 지원과 AI 기술 활용
9.2. SaaS 투자 전략의 변화
9.3. 성장 기준의 재정립
9.4. 제품 시장 적합성의 변화
9.5. 위험과 수익의 재평가
9.6. 대규모 펀드와 포트폴리오 전략
9.7. PE와 벤처 캐피탈의 차이
9.8. 대규모 벤처 펀드의 전략적 우위
9.9. 새로운 진입자의 성공 전략
10. 밴처 자본의 미래와 투자 환경 변화 🔮
10.1. 밴처 자본의 미래와 투자 전략
10.2. 미래의 시장 트렌드와 자본 가용성
11. 투자자의 관점과 시장의 리스크 💼
- Stripe와 같은 회사가 공공이 아닌 사적으로 남아있는 것은 일반 투자자에게 더 높은 비용을 초래하며, 이는 공공 정책의 실패로 간주된다.
- Stripe가 공공으로 상장되었을 때와 사적일 때의 투자 수익률 차이는 일반 투자자에게 큰 영향을 미치고 있다. 공공 상장 시 15%의 총 수익률을 얻을 수 있었으나, 사적 투자 시 10%로 감소할 수 있다.
- OpenAI와 같은 회사에 투자하는 것은 그들이 '비법'을 알고 있기 때문에 유리할 수 있다. OpenAI 출신의 인력이 주도하는 Anthropic이 성공한 사례가 이를 입증한다.
- 현재 많은 회사들이 사적 자본과 펀딩을 통해 고비용의 자본을 조달하고 있으며, 이는 공공 자본보다 비효율적이다.
- 투자자들이 사적 회사로부터 공공 회사로 자본을 재할당할 가능성이 있으며, 이는 사적 회사들이 자본 조달에 어려움을 겪게 만들 수 있다.
- ARR(연간 반복 수익)와 GAAP(일반적으로 인정된 회계 원칙) 간의 차이에 대한 논의가 이어지며, 현재 시장에서는 GAAP 수익에 더 집중해야 한다고 주장한다.
- 기업들이 창립 초기에 이차 시장을 통해 자금을 조달하는 경향이 증가하고 있으며, 이는 시장 내 리스크를 창업자에게 이전하는 결과를 낳을 수 있다.
12. 에피소드 마무리 및 스폰서 소개 🎧
- Kajabi의 고객들은 총 80억 달러의 매출을 기록했으며, 평균적으로 각 창작자는 연간 30,000달러 이상을 벌어들입니다.
- Kajabi는 웹사이트, 이메일 마케팅, 디지털 제품, 결제 처리, 분석 등의 올인원 도구를 제공하며, 월 69달러부터 시작합니다.
- 카자비를 통해 온라인 비즈니스를 구축하고 성장시킬 수 있으며, 수익의 일부를 가져가지 않습니다.
- 20 VC 청취자는 kajabi.com/20VC를 통해 30일 무료 체험이 가능합니다.
- Harmonic을 통해 OpenAI 졸업생들이 설립한 27개 회사 중 절반이 여전히 스텔스 상태라는 것을 발견했습니다.
- Harmonic은 엑셀, 인사이트, 멘로 등의 투자자와 노션, 브렉스, 구글 등의 시장 진출 팀이 사용하는 스타트업 데이터베이스입니다.
- AWS는 전 세계 280,000개 이상의 스타트업을 지원하며, 70억 달러의 크레딧을 제공했습니다.
- AWS는 생성적 AI와 같은 최신 기술에 액세스할 수 있게 하며, Amazon Q 및 Amazon Bedrock을 통해 AI 제품을 구축할 수 있습니다.