My First Million - I Made $50M Buying & Running Boring Businesses
브렌트 비어는 처음에는 창업자로 시작하여 회사를 인수하고 운영하는 방식으로 사업을 확장했다. 그는 첫 번째 펀드로 5천만 달러를 모금하여 회사를 인수하기 시작했고, 이후 2억 5천만 달러를 추가로 모금하여 더 많은 회사를 인수했다. 현재 그는 연간 3억 5천만 달러 이상의 매출을 올리는 16개의 회사를 소유하고 있으며, 포트폴리오에서 연간 5천만 달러의 자유 현금 흐름을 창출하고 있다. 그의 투자 철학은 부채를 사용하지 않고 장기적으로 회사를 보유하며, 수익을 창출할 때만 이익을 공유하는 구조를 가지고 있다. 그는 다양한 산업의 회사를 인수하며, 각 회사의 리더십과 시장의 지속 가능성을 중시한다. 특히, 인수한 회사의 리더십을 평가할 때 성격 테스트와 행동 관찰을 통해 적합성을 판단한다.
Key Points:
- 브렌트 비어는 부채를 사용하지 않고 회사를 인수하여 장기적으로 보유한다.
- 그는 다양한 산업의 회사를 인수하며, 각 회사의 리더십과 시장의 지속 가능성을 중시한다.
- 회사의 리더십을 평가할 때 성격 테스트와 행동 관찰을 통해 적합성을 판단한다.
- 그의 투자 철학은 수익을 창출할 때만 이익을 공유하는 구조를 가지고 있다.
- 브렌트 비어는 초기 투자에서 운이 중요하다고 강조하며, 리스크를 감수하는 것이 성공의 열쇠라고 말한다.
Details:
1. 브렌트 비오어 소개와 황금 거위 전략 🦢
- 브렌트 비오어는 Permanent Equity를 운영하며, 기업 창립자로 시작해 기업을 매입하는 방식으로 사업을 확장했습니다.
- 첫번째 펀드로 약 5천만 달러를 모금하여 기업을 매입하기 시작했으며, 몇 년 후 약 2억 5천만 달러를 추가로 모금하여 더 많은 기업을 인수했습니다.
- 현재 16개의 기업을 소유하고 있으며, 이 기업들은 연간 3억 5천만 달러 이상의 수익을 창출하고 있습니다.
- 포트폴리오에서 연간 5천만 달러의 자유 현금 흐름을 기록하고 있습니다.
- 브렌트의 전략은 장기적인 소유와 운영에 중점을 두며, 이를 통해 인수한 기업들의 가치를 극대화합니다.
- 비즈니스 확장을 위한 주요 전략 중 하나는 기업의 기존 운영진과 협력하여 지속 가능한 성장 모델을 구축하는 것입니다.
2. 기업 인수의 시작과 투자 여정 🚀
- 16개의 기업을 다양한 산업에서 소유하고 있으며, 이는 어린이 의류 브랜드, 군사 모집 회사, 제조 및 건설 서비스 등을 포함합니다. 이는 다양한 포트폴리오를 통해 리스크를 분산시키는 전략입니다.
- 텍사스 달라스에 위치한 펜싱 사업은 매출과 이익 면에서 가장 큰 규모를 자랑하며, 달라스 시장에서 상당한 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 이는 지역 시장에서의 강력한 입지를 나타냅니다.
- 어린이 의류 산업에서는 변화가 클 것으로 예상되지만, 장기적인 파트너십을 통해 시장 안정성을 확보하고 있습니다. 이는 변동성이 큰 시장에서의 지속적인 성장을 위한 전략적 접근입니다.
3. 군사 모집 회사의 성공 스토리와 인사이트 🎖️
3.1. 회사 배경 및 운영 세부사항
3.2. 성공 전략 및 시장 성과
4. 첫 사업의 우연한 만남과 도전 💼
- 정부와의 계약을 통해 마케팅과 채용 프로세스를 운영하여 매년 계약이 상승하는 고정 계약 체결
- 30년 이상 지속된 사업으로, 군사 부문 아웃소싱 기능 수행
- 계약을 통해 3년 후 수익성을 예측할 수 있는 안정적인 현금 흐름 확보
- 15년 이상 경력을 가진 리더가 이끄는 최적화된 사업 운영
- 사업 초기에는 자본 부족과 시장 진입의 어려움 등 다양한 도전이 있었으나, 전략적 파트너십과 혁신적인 접근으로 극복
- 정부와의 초기 계약이 사업의 안정화와 성장의 발판이 되었으며, 지속적인 신뢰 구축이 중요 역할
- 시장 변화에 민첩하게 대응하여 지속적인 개선과 혁신을 통해 경쟁 우위를 확보
5. SBA 대출을 통한 사업 확장과 리스크 관리 💰
5.1. SBA 대출을 통한 사업 확장
5.2. 리스크 관리 전략
6. 풀 비즈니스로의 확장과 세 번째 회사 🏊
- SBA 대출 경험이 없는 사람들에게 필요한 초기 투자금은 5~10%이며, 셀러 파이낸싱을 통해 조건을 충족할 수 있다.
- 15년 전 SBA 대출을 통해 기존 비즈니스의 외상 매출채권을 담보로 다운페이먼트를 마련하고 나머지 채무를 SBA를 통해 확보했다.
- 실제 현금 투자는 거의 없이 자산을 활용하여 비즈니스를 시작했다.
- SBA 대출 승인에 60일이 걸렸으나, 100만 달러를 대출받아 비즈니스를 시작했다.
- 버핏의 Se's Candy와 비슷하게 첫 번째 비즈니스에서 큰 성공을 거두어 '황금 거위'로 비유된다.
- 비즈니스 거래 마감 일주일 전, 운영 자금이 부족하다는 것을 깨닫고 대출자로부터 운영 자금을 위한 신용 대출을 받았다.
- 사업 경험이 없는 사람도 시작할 수 있으며, 초기 6개월 동안 많은 것을 배울 수 있다.
7. 혁신적 펀드 조성과 투자자 설득 🤝
- '적시 생산' 철학을 응용하여 필요한 순간에 학습을 진행하는 '적시 학습' 접근법을 사용하여 필수 개념을 즉시 습득. 이는 실무에서의 즉각적인 대처와 효과적인 문제 해결을 가능하게 함.
- 2010년 미디어 회사 인수 후, 유사한 성공 사례를 반복하기 위해 전략적 사고와 창의적 접근이 필요함을 인식. 온라인 정보가 부족했음에도 불구하고, 주변 전문가의 조언을 활용하여 새로운 전략을 개발.
- 사설 주식 거래에 대한 이해가 부족했지만, 작은 기업에서의 사설 주식 거래 가능성을 탐색하며 새로운 투자 기회를 발굴. 이는 기존의 투자 틀에서 벗어나 혁신적인 접근을 통해 새로운 수익원을 창출할 수 있음을 시사.
- 2012년 수영장 사업 인수는 3년이 걸렸으며, 두 명의 다른 구매자를 거쳐 최종적으로 계약이 성사됨. 이는 복잡한 거래 및 협상 과정에서 인내와 일관성의 중요성을 강조.
- 첫 번째 계약과 두 번째 계약 사이의 5년 기간 동안 장기적인 노력과 일관성의 중요성을 인식. 이는 시간이 걸리더라도 지속적인 시도가 결국 성공으로 이어질 수 있음을 보여줌.
- 2010년에 $5천만 달러를 투자했더라면 모든 돈을 잃었을 것이라는 가정 하에, 저위험 상황에서 실수를 통해 경험을 쌓는 것이 중요함을 설명. 이는 실패를 통해 학습하고 리스크를 관리하는 능력의 중요성을 강조.
8. 전통 사모펀드와 차별화된 전략 🏦
- 전통적인 사모펀드는 매년 자금의 2%를 수수료로 받으며, 10년간 약 20%의 총 수수료를 가져간다.
- 해당 전략에서는 수수료를 받지 않고, 팀과 운영비를 직접 부담한다.
- 30년의 초기 자본 기간을 설정하고, 레버리지를 사용하지 않는 대신, 40%의 잉여현금흐름을 투자자에게 반환하는 방식으로 수익을 공유한다.
- 모든 거래를 현금으로 처리하며, 부채나 셀러 노트를 거의 사용하지 않는다.
- 2019년에 인수한 항공우주 사업체를 예로 들어, 부채 없이 운영하여 팬데믹 동안에도 안정적인 현금 흐름을 유지하고, 2년 만에 10년치 성장을 이루었다.
9. 사업 성공의 비결과 초기 투자 리스크 📈
- S&P 지수에 투자하면 연간 8%의 수익률을 기대할 수 있음. 이를 뛰어넘으려면 더 많은 노력이 필요.
- 최소 30%의 내부수익률(IRR)을 목표로 하며, 실제로는 이보다 더 높은 수치를 기록함.
- 부채 없이 회사를 인수할 경우, 평균 5~7배의 가격으로 매입하여 연간 7~10%의 유기적 성장을 이룸.
- 이 성장을 중기 10대 중반~20대 초반으로 증가시키며, 부채를 사용하지 않고도 놀라운 수익 창출 가능.
- 작은 기업 인수 시장은 비효율적이지만, 이는 사람들이 생각하는 것과는 다른 이유 때문임. 시장 진입이 어렵고, 손실 위험이 큼.
10. 워렌 버핏의 초기 투자와 교훈 🐦
- 버핏은 초기 투자에서 그가 가진 자산의 70%를 산본 지도와 딤스터 밀에 집중 투자했다. 이 두 회사의 성공 여부는 그의 미래를 결정짓는 중요한 요소였다.
- 버핏의 초기 투자 성공은 상당 부분 운이 작용했으며, 만약 실패했다면 현재의 버핏은 존재하지 않았을 것이다.
- 버핏은 찰리 멍거를 만나면서 딤스터 밀의 문제를 해결하기 위해 도움을 요청했고, 멍거는 해리 보틀을 추천하여 회사 회생에 중요한 역할을 했다.
- 버핏의 초기 투자 경험은 젊을 때 더 많은 위험을 감수하는 것이 성공의 열쇠라는 것을 보여준다. 특히, 위험 감수는 기회를 인식하고 활용하는 데 필수적이다.
- 딜 메이킹 능력은 시장의 비효율 속에서 중요한 기술로 작용하며, 이는 버핏이 다양한 투자 기회를 포착하는 데 기여했다.
- 버핏의 초기 경험은 그의 투자 철학과 전략에 큰 영향을 미쳤으며, 이는 후속 투자 결정에도 반영되었다.
11. 가족 비즈니스 조언과 사업 선택 👨👩👧👦
- 사업을 선택할 때, 개인적 제약 조건으로는 거주지, 여행 빈도, 현재 알고 있는 것, 잘하는 것을 고려해야 합니다. 이러한 요소들이 선택 과정에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
- 또한, 자본 제약도 중요한 요소입니다. 투자 가능한 현금을 고려하여 7~10배의 배수를 가진 고품질의 소규모 사업을 선택하는 것이 중요합니다.
- 소프트웨어 또는 반복 수익이 발생하는 사업 모델은 관리가 쉬운 사업으로 여겨질 수 있습니다. 예를 들어, 소프트웨어 서비스형(SaaS) 모델이 이에 해당합니다.
- 반면, 레스토랑과 같은 높은 난이도의 사업은 피하는 것이 좋습니다. 특히 더 쉬운 삶을 원한다면 더욱 그렇습니다.
- 소규모 사업에서 첫 300,000~500,000달러의 현금 흐름을 얻으려면 상당한 노력과 헌신이 필요합니다. 이 목표를 달성하기 위해서는 전략적이고 신중한 접근이 필요합니다.
12. 브렌트의 경영 철학과 명언 💡
12.1. 비즈니스의 기대와 운영
12.2. 비효율성과 복잡함 관리
12.3. 리더십과 권위
12.4. 성공과 겸손
12.5. 재무 관리
12.6. 인센티브와 경영
13. CEO 선택과 사람 관리의 중요성 🧑💼
- 사업 성공의 60%는 초기 시장 선택에 달려 있으며, 잘못된 시장을 선택하면 성공하기 어렵다.
- CEO의 역량은 성공에 30% 영향을 미치며, 유능한 CEO를 선택할 경우 큰 성공을 거둘 수 있다.
- 남은 10%는 운에 의해 결정되며, 예측 불가능한 요소가 사업의 성공에 영향을 미친다.
- CEO나 임원을 평가할 때는 그들의 성격을 깊이 이해하기 위해 다양한 성격 테스트를 활용한다.
- DISC, 마이어스-브릭스, 해빗 스토리와 같은 다양한 테스트를 통해 후보자의 성향과 행동을 파악한다.
- 특히 이니어그램을 통해 개인의 최악의 모습을 이해하고, 그들의 행동 패턴을 예측한다.
- 고용 과정에서는 후보자를 철저히 평가하고, 그들의 행동을 예측하여 비즈니스 리스크를 최소화한다.
- 사람의 행동을 예측하는 것이 비즈니스 성공의 핵심이며, 이는 리더의 선택에 큰 영향을 미친다.