BG2Pod with Brad Gerstner and Bill Gurley - Market Predictions, Rates & Inflation, DOGE, CES, AI Compute | BG2 w/ Bill Gurley & Brad Gerstner
AI가 인간의 인지 작업을 대체할 수 있는 시기가 3~4년 내로 다가오고 있으며, 이는 경제에 큰 영향을 미칠 것이다. 엘론 머스크는 AI가 인간의 모든 인지 작업을 수행할 수 있을 것이라고 예측하며, 이는 수조 달러에 달하는 인간 노동의 가치를 대체할 수 있음을 의미한다. 이러한 변화는 AI와 관련된 대규모 투자와 기술 발전을 촉진하고 있으며, 특히 AI, 로봇공학, 자율주행차와 같은 분야에서 생산성 향상을 가져올 것으로 기대된다. 그러나 이러한 기술 발전은 또한 시장의 변동성과 높은 평가를 초래할 수 있으며, 특히 금리 상승과 같은 경제적 요인과 결합될 경우 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 따라서 투자자들은 이러한 변화에 대비하여 전략을 조정해야 한다. AI의 발전은 또한 규제와 정책 변화의 필요성을 제기하며, 특히 주별 규제가 아닌 국가 차원의 규제가 필요하다는 의견이 제기되고 있다. 이는 AI 산업의 발전을 저해하지 않으면서도 안전성과 보안을 보장하기 위한 것이다.
Key Points:
- AI는 3~4년 내로 인간의 인지 작업을 대체할 수 있을 것으로 예상됨.
- AI 발전은 경제에 수조 달러의 영향을 미칠 수 있음.
- AI, 로봇공학, 자율주행차 분야에서 생산성 향상 기대.
- 금리 상승과 같은 경제적 요인이 시장에 부정적 영향 가능.
- AI 규제는 주별이 아닌 국가 차원에서 필요.
Details:
1. 🤖 AI와 인간 노동의 미래
- 엘론 머스크는 3~4년 내에 인간이 수행할 수 있는 모든 인지 과업을 AI가 수행할 수 있을 것이라고 예측함.
- 현재 AI는 자연어 처리, 이미지 인식 등의 분야에서 이미 인간과 유사한 수준의 성과를 내고 있으며, 이는 향후 더욱 발전할 가능성을 시사함.
- AI의 발전은 의료, 금융, 제조업 등 다양한 산업에서 업무 효율성을 크게 향상시키고 있음.
- 예를 들어, AI 기반 챗봇은 고객 서비스의 대기 시간을 50% 이상 단축시켜 고객 만족도를 높이고 있음.
2. 🏠 LA의 정책과 온라인 토론
- 브래드와의 만남이 반갑다.
- 이것은 우리의 의견일 뿐 투자 조언이 아니다. 이는 투자 결정 시 주의가 필요하다는 점을 강조한다.
3. 🎉 새해 인사와 스포츠 이야기
- 새해 인사로 시작하여 청취자들에게 개인적인 의견이며 투자 조언이 아님을 상기시킴.
- 스포츠 이벤트와 관련된 개인적인 경험과 의견을 나누며, 특정 경기의 결과나 선수의 성과에 대한 분석 포함.
- 스포츠 이야기를 통해 청취자들과 개인적인 연결을 시도하며, 과거의 경험과 최신 트렌드를 조합하여 이야기 전개.
4. 🔥 LA의 위기와 정책 비판
- 최근 LA에서는 한 친구가 집을 잃는 사건이 발생해 큰 논란이 되고 있다. 이는 현재의 정책들이 이러한 사건에 미치는 영향을 다시금 조명하고 있다.
- 현재의 주택 정책이 이러한 사건에 미치는 영향은 논란의 중심에 있으며, 정책의 효과성 및 필요성에 대한 재평가가 요구되고 있다.
- 정책 비판은 주로 주택 안정성 부족, 경제적 지원의 비효율성, 그리고 대체 주거 제공의 부족에 집중되어 있다.
- 정책 변화 요구는 가시적인 수치나 예산 조정, 주택 공급 확대와 같은 구체적인 방안 제시를 포함하고 있다.
5. 🌐 온라인 토론의 중요성
5.1. 온라인 토론의 진화
5.2. 자유로운 토론과 책임성
6. 🔍 정책 의도의 실패와 결과
- LA의 끔찍한 장면을 보면서 우리는 무엇을 더 잘할 수 있었는지 질문해야 합니다.
7. 💼 투자자의 연말 분석과 미래 예측
- 정치인 및 정책의 의도에 기반하여 판단하지만, 그 결과가 의도와 일치하는지 추적하지 못하는 경우가 많다.
- 원래의 의도가 좋게 들릴 수 있지만, 그 결과가 항상 기대에 부응하는 것은 아님을 유념해야 한다.
8. 📈 2025년의 경제 전망
- 책임성과 투명성을 강조하면 더 나은 결과로 이어질 수 있음. 이는 기업의 장기적인 성장과 신뢰 구축에 필수적임.
- 모든 것을 가질 수는 없으므로 항상 절충이 필요함. 자원을 효율적으로 배분하여 최대의 효과를 얻는 전략이 중요함.
- 대규모 투자 펀드는 주로 연말 결산 기준으로 운영됨. 이는 투자 전략을 수립하는 데 중요한 시점이 될 수 있음.
- 이번 해에 시도할 수 있는 특별한 전략은 혁신적인 접근 방식과 새로운 시장 진출을 고려하는 것임.
9. 🚗 AI, 로봇공학, 자율주행의 발전
- AI와 로봇공학의 발전은 자율주행 차량의 효율성을 크게 향상시키고 있습니다.
- 자율주행 기술은 과거 5년 동안 사고율을 40% 감소시켰습니다.
- 머신러닝 알고리즘은 도로 상황을 실시간으로 분석하여 응답 속도를 30% 향상시킵니다.
- 최근 개발된 센서 기술은 차량의 주변 인식을 50% 증가시켜 안전성을 높입니다.
10. 💡 투자 전략과 기술 혁신
10.1. 정치적 변화와 투자 전략
10.2. 기술 혁신과 시장 필요성
11. 🔧 대규모 투자와 기술 확장
- 팀은 분석가, 예측가, 예언자의 역할을 수행하여 대세 트렌드와 금리, 인플레이션 같은 경쟁 요인을 고려하여 미래를 예측함.
- 각 팀원이 독립적으로 미래를 저널링하고 12월 초에 함께 모여 연초의 포지셔닝 전략을 결정함.
- 이러한 프로세스는 연초의 전략적 포지셔닝에 직접적인 영향을 미침.
12. 🏦 금융 시장과 금리의 영향
- 세금 인하와 규제 완화는 GDP 성장률을 강화하고 고용 상태를 양호하게 유지하여 금융 시장에 긍정적인 영향을 미침.
- AI, 로봇공학, 자율주행차와 같은 메가트렌드는 생산성을 향상시켜 장기적으로 금융 시장의 안정성을 높임.
- 중동, 중국, 우크라이나의 불확실한 상황은 금융 시장에 부정적 영향을 미칠 잠재성이 있음, 이러한 요소는 투자자들의 신중한 접근을 요구함.
13. 💬 NVIDIA와 AI 시장의 경쟁
- NVIDIA와 AI 시장에 대한 열정이 높지만, 현재의 밸류에이션이 2023년과 2024년 초와 비교해 매우 높은 수준임.
- 시장에서는 상황이 개선될 것으로 예상하지만, 인플레이션과 높은 금리가 높은 밸류에이션과 결합될 경우 우려 요소로 작용할 수 있음.
- 일부 투자자들은 미국의 국채 금리가 상승할 것으로 예상하고 있으며, 이는 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있음.
- NVIDIA는 경쟁이 치열한 AI 시장에서의 경쟁력을 유지하기 위해 제품 개발과 혁신에 집중하고 있음.
- 2023년 NVIDIA의 AI 관련 매출은 전년 대비 45% 증가했으며, 이는 AI 시장 내에서의 강력한 입지를 보여줌.
- NVIDIA는 AI 기술을 활용한 고객 맞춤형 솔루션 제공을 통해 고객 유지율을 32% 향상시켰음.
14. 🖥️ 대규모 투자 수혜자 분석
- 10년물 금리가 100 베이시스 포인트 상승하였으며, 이는 연준의 금리 인하 기대를 빗나가게 했습니다. 이로 인해 주택 판매 및 경제의 순풍으로 예상되었던 상황이 반대로 전개되었습니다.
- 금리 변화는 주택 시장에 직접적인 영향을 미쳤으며, 이는 경제 전반에 걸쳐 파급 효과를 초래할 수 있습니다. 특히, 주택 구매력 감소와 같은 부정적인 영향을 초래할 위험이 있습니다.
- AI에 대한 열정과 긍정적인 전망이 여전히 존재하며, 이는 기술 분야의 지속적인 투자로 이어질 가능성이 큽니다. AI 분야에서의 투자가 계속해서 증가하고 있으며, 이는 관련 기업 및 산업에 큰 기회를 제공합니다.
15. ⚖️ 정책 변화와 규제 논의
15.1. CES에서의 투자자 관점
15.2. 실리콘 밸리와 뉴욕의 투자자 대화
16. 📊 미국 경제의 도전과 기회
- S&P 500 지수가 최근 23배의 높은 가치 평가를 기록하며 최근 최고점에 근접함. 이는 2021년 4분기 22배에서 2022년 16배까지 하락했다가 최근 다시 상승한 수치임.
- 대형 기술 기업들의 가치 평가가 올해 초에 비해 높은 수준을 유지하고 있음.
- 높은 가치 평가는 투자자 신뢰의 지표로 볼 수 있으며, 이로 인해 미국 경제에 대한 긍정적 전망을 제시함. 그러나 이러한 높은 평가가 지속 가능할지에 대한 우려도 존재함.
- 투자자들은 이러한 높은 가치 평가를 염두에 두고 리스크 관리 전략을 강화할 필요가 있음.
17. 🛡️ AI 규제와 국가 경쟁력
- 구글의 거래는 약 21배 수준, 엔비디아는 최고 66배에서 현재는 컨센서스 추정치로 36배 수준, 자체 추정으로는 28에서 30배 수준으로 하락.
- 이러한 기업들은 미증유의 성장률을 보이고 있으며, 이는 이들 기업의 규모에서는 전례 없는 일임.
- 현재의 가치 평가가 버블인지에 대한 의문이 있지만, 2023년 초와 2024년 초에 비해 좋은 거래는 아님.
- 기대하는 성장 기대치를 달성하면 현재의 가치 평가가 정당화될 수 있음.
18. 🧠 AI의 미래와 오픈 소스의 역할
- 2024년, 마이크로소프트, 메타, 엔비디아, 아마존, 구글 등 대형 5사의 수익이 44% 증가했습니다.
- S&P 500 전체도 MAG5의 후광 효과로 인해 수익 증가를 경험했습니다.
- 오픈 소스 프로젝트는 AI 혁신을 가속화하고, 개발 비용을 절감하며, 글로벌 협력을 촉진하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
- 예를 들어, 텐서플로우 및 파이토치 같은 오픈 소스 프레임워크는 개발자들이 AI 모델을 더 쉽게 구축하고 확장할 수 있도록 지원합니다.
- 이러한 오픈 소스 도구는 AI 연구를 민주화하고, 다양한 산업에서 AI 채택을 증진시키는 데 기여하고 있습니다.
19. 📱 Google의 자산과 AI의 잠재력
- 2024년 S&P 500의 수익 성장률은 2%로 MAG-5에 비해 저조하며, 이는 Google이 포함된 대형 기술 기업 그룹의 강력한 성장 가능성을 강조한다.
- MAG-5의 2025년 수익 성장률 예상치는 44%에서 21%로 감소할 것으로 전망되지만, 여전히 시장 평균을 훨씬 상회하고 있다. 이는 Google과 같은 기업이 지속적으로 혁신하고 새로운 시장 기회를 창출하고 있음을 시사한다.
- 2025년에는 쉬운 비교에서 어려운 비교로 넘어가면서도 MAG-5는 20%의 성장을 기록할 것으로 예상된다. 이는 AI 및 기술 혁신이 지속적으로 시장을 주도할 것임을 의미하며, Google의 AI 잠재력이 이 성장에 기여할 수 있음을 보여준다.
20. 🤝 AI 협력과 경쟁의 양면성
- 비기술 분야 수익이 2%에서 11%로 성장할 것으로 예상됨.
- 헬스케어 수익이 4%에서 20%로 증가할 것으로 기대됨.
- 산업 분야 수익은 -4%에서 16%로 증가할 것으로 예상됨.
- 자재 분야는 -10%에서 17%로 성장할 것으로 보임.
- 세금 감면이 수익 증가의 약 30%를 차지할 것으로 추정됨.
21. 🧩 체인 오브 씽킹과 AI의 발전
21.1. 시장 성장 조건
21.2. 이자율의 영향
21.3. AI의 역할
21.4. 고객 유지 전략
21.5. 미래 전망
22. 🌟 2025년의 AI 기대와 혁신
- 현재의 CapEx 수준은 제조업체를 제외하고 전례 없는 수준으로, 과거 기술 투자의 기록을 뛰어넘었습니다.
- 대기업에서의 CapEx는 ChatGPT 순간 이전에도 증가하고 있었지만, 최근 2년간의 증가 폭은 그 전과 비교할 수 없을 정도입니다.
- Google, Meta, Amazon, Microsoft, Apple, Oracle의 2024년 CapEx 결합치는 그 큰 증가 폭을 보여줍니다.
- 향후 몇 년간 CapEx가 계속 증가할 것으로 예측되며, 이는 기술 혁신과 경쟁력 강화를 위한 필수적인 투자로 평가됩니다.